Axia reportou lucro líquido de R$13,7 bilhões no quarto trimestre, um salto de 12,45 vezes ante os R$1,11 bilhão obtidos um ano antes
The post Axia (AXIA3): por que a ação cai mesmo após o lucro multiplicar por 12 vezes? appeared first on InfoMoney.
As ações da Axia (AXIA3) registravam fortes perdas nesta sexta-feira (27), com investidores digerindo os resultados da elétrica no quarto trimestre de 2025. Às 11h07 (horário de Brasília), os papéis ordinários recuavam 2,61%, cotados a R$ 61,28.
A Axia reportou lucro líquido de R$ 13,7 bilhões no quarto trimestre, um salto de 12,45 vezes ante os R$1,11 bilhão obtidos um ano antes, impulsionado pelo reconhecimento de R$ 12,36 bilhões em ativo fiscal diferido no período.
Leia mais:
Confira o calendário de resultados do 4º trimestre de 2025 da Bolsa brasileiraTemporada de balanços do 4T25 em destaque: veja ações e setores para ficar de olho
O Goldman Sachs destaca que os resultados reportados foram pressionados por itens não recorrentes, incluindo reembolsos eólicos, ajustes na área de transmissão, despesas de rebranding e mudanças no programa de remuneração. Ajustando por esses fatores e considerando custos recorrentes menores à frente, o Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciações e amortizações) ajustado teria alcançado cerca de R$ 5,9 bilhões, 3% acima do consenso.
O banco reiterou recomendação de compra e preço-alvo de R$ 56, sustentada por seu portfólio de geração relativamente descontratado em um cenário de preços de energia em alta e por uma trajetória clara de aumento de dividendos, com dividend yield (dividendo em relação ao preço da ação) estimado de 8% em 2026 e 13% em 2027.
O Ebitda ajustado de R$ 5,274 bilhões ficou 19% abaixo da estimativa do UBS BB, de R$ 6,529 bilhões, enquanto o lucro líquido ajustado de R$ 2,599 bilhões veio 25% acima da projeção do banco, de R$ 2,074 bilhões. Os investimentos (capex), por sua vez, somaram R$ 3,869 bilhões no trimestre, ante R$ 2,701 bilhões no 3T25.
O UBS BB reiterou recomendação de compra e preço-alvo de R$ 80.
A XP Investimentos avalia que a Axia apresentou resultados abaixo do esperado, mas não considera a frustração preocupante nem suficiente para levar a revisões nas estimativas.
O time da XP manteve a recomendação de compra e os preços-alvo de R$ 48,8 para AXIA3 e R$ 53,7 para AXIA6. A casa vê AXIA3 negociando com uma taxa interna de retorno (TIR) real de 6,4% e avalia que a tese da companhia converge cada vez mais para dois pilares: i) preços de energia no longo prazo e ii) estratégia de alocação de capital.
Para o BTG Pactual, a Axia reportou um 4T forte e destacou 2025 como um ano de inflexão após mudanças de gestão, estratégia comercial, venda de ativos, acordo de governança e gestão de balanço.
“O lucro líquido reportado foi de R$14 bilhões, com reconhecimento de R$12,3 bilhões em créditos tributários com expectativa de conversão em caixa no futuro, além de efeito positivo sobre lucros acumulados”, explica BTG.
O BTG reiterou recomendação de compra e preço-alvo de R$ 61, apesar do desempenho forte desde o início de 2025. A visão segue associada à reprecificação gradual das expectativas de preços de energia pelo mercado.
The post Axia (AXIA3): por que a ação cai mesmo após o lucro multiplicar por 12 vezes? appeared first on InfoMoney.
InfoMoney
